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　　2021.08.23 -2021.08.27:本周市场整体表现良好，其中沪深300 指数上涨1.21%，报收4827.04 点，成交额1.92 万亿元。同期电力设备及新能源行业涨幅7.25 %，报收13057.71 点，成交额0.81 万亿元，跑赢沪深6.04pct。

　　核心观点

　　光伏： 光伏主链产品价格持续上调，叠加部分辅材价格呈现上调迹象，下游需求再度印证。根据硅业分会数据，本周硅料价格持续小幅上调，以国内单晶复投料为例，本周成交均价上涨至20.91 万元/吨，周环比上涨1.60 %。据PVinfoLink 数据统计，硅片、电池片、组件等环节也存在不同幅度价格上调，以182 系类产品为例，单晶硅片(182mm/175μm)均价为0.836 美元/片和6.110 元/片，国内外市场价格分别较上周上涨3.1%和3.6%；单晶PERC 电池片(182mm /22.5%+)国外市场价格由0.141 美元/W 上涨至0.143 美元/W，国内市场价格由1.030 元/W 上涨至1.050元/W；单面单晶组件(182mm)国内均价上涨至1.79 元/W，较上周涨幅1.1%。据Solarzoom 数据统计，部分3.2mm 的光伏玻璃价格已有上涨趋势，部分厂商玻璃价格上涨至23-25 元/㎡；焊带方面，本周相较于上周略有小涨，多主栅用焊带价格小幅上调至100 元/㎡左右。 产业链多点价格上涨，光伏下游需求获得印证。CEA 最新预测报告显示，2021 年全球预计组件与电池产能将分别达到400GW和325GW 。8 月27 日，财政部下达890 亿元可再生能源补贴预算，支持光伏等可再生能源发电。

　　风电：内蒙古2021 年风电建设方案发布，集中式风电项目规模达6.2GW.8 月27日，内蒙古发布《关于2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》。《通知》明确，2021 年内蒙古计划新安排集中式风电项目6.2GW，其中蒙西地区4.4GW，蒙东地区1.8GW。参照中电联《2021 年上半年全国电力供需形势分析预测报告》中数据测算，2021 年全国风电装机有望接近50GW，内蒙古单省风电建设占比将超13%。

　　工控：制造业固定资产维持较高水平，OEM 需求景气。根据国家统计局数据显示，2021 年7 月固定资产投资完成额为46,633 亿元，1-7 月固定资产投资完成额累计值为302,533 亿元，同比增长10.3%，增速环比下降2.3 个百分点。2021 年7 月制造业固定资产投资完成额为21,368 亿元，1-7 月累计额为121,879 亿元，同比增长17.3%，增速环比下降1.9 个百分点。根据MIR DATABANK 数据显示，2021H1OEM 市场规模649 亿，2021 年下半年OEM 自动化市场新兴行业将保持增长态势，预计2021 年OEM 市场规模约1136 亿元。

　　电力设备：1-7 月电力交易量走高，电力市场需求活跃度体现。1-7 月，全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量20599 亿千瓦时，同比增长35.3%。其中省内交易量(仅中长期)合计为16676.8 亿千瓦时，细分种类而言，其中电力直接交易15352.9 亿千瓦时、发电权交易1199.1 亿千瓦时、抽水蓄能交易72.5 亿千瓦时、余下交易52.4 亿千瓦时。省间交易电量(中长期和现货)合计为3922.2 亿千瓦时，其中省间电力直接交易1049.3 亿千瓦时、省间外送交易2796.8 亿千瓦时、发电权交易76.2 亿千瓦时。

　　投资建议与投资标的

　　光伏板块推荐隆基股份(601012，买入)、通威股份(600438，买入)、晶澳科技(002459，买入)、海优新材(688680，买入)、福斯特(603806，买入)、中信博(688408，增持)；风电板块推荐日月股份(603218，增持)；工控板块关注汇川技术(300124，未评级)；电力设备板块关注国电南瑞(600406，未评级)。

　　风险提示

　　光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期；电力设备行业增长不及预期。

（文章来源：东方证券）

文章来源：东方证券

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